Финанси

В России готовится к запуску проектное финансирование, в рамках которого ЦБ будет выдавать банкам кредиты под залог инвестпроектов. Это позволит получать госгарантии под инвестициоонные проекты, запрашиваемые коммерческими банками в условиях снижения ликвидности и практического отсутствия финансирования на Западе

Как сообщил «Интерфаксу» представитель ведомства, предлагается следующий механизм: инициатор инвестиционного проекта обращается в уполномоченный банк, который анализирует проект и принимает решение, готов ли он его кредитовать на условиях программы.

«Если банк согласен кредитовать проект, то документы направляются в межведомственную комиссию по отбору проектов, а также уполномоченному финансовому консультанту. Консультант, проанализировав проект, дает заключение. В свою очередь, межведомственная комиссия в случае положительного заключения консультанта принимает решение об отборе проекта для участия в программе, но может и отказать», — рассказал собеседник агентства.

По его словам, после одобрения проекта банк заключает кредитный договор и может обратиться в Банк России за рефинансированием под залог прав требования по этому кредиту. Кроме того, по таким проектам планируется предоставлять государственные гарантии на 25% от общей суммы кредита.

Собеседник агентства также сообщил, что в настоящее время интерес к этому механизму проявляют как банки, так и компании реального сектора экономики.

В конце апреля ЦБ определил параметры предоставления банкам долгосрочных кредитов под инвестпроекты. Предполагалось, что такие кредиты будут выдаваться на срок до трех лет под 6,5% годовых (тогда ключевая ставка ЦБ была 7,5%). При этом максимальный размер эффективной ставки для конечного заемщика не должен превышать уровень ключевой ставки плюс 1 процентный пункт. На начальном этапе новый механизм будет доступен крупным банкам, величина капитала которых превышает 50 млрд рублей.

Эффективность предложенного механизма проектного финансирования эксперты оценить пока не могут, хотя считают, что в целом идея хорошая, особенно когда зарубежное финансирование оказалось закрытым. Перманентное увеличение ключевой процентной ставки со стороны ЦБ РФ (за последние семь месяцев она поднималась трижды) снижает возможности предприятий в доступе к кредитным ресурсам, являющихся одним из основных драйверов экономического роста. Сегодня, чтобы получить относительно «длинные деньги» для развития своего производства от кредитных организаций менее чем за 12% годовых, частному предпринимателю нужно предъявить кредитору «очень веские аргументы» и не только в части залогового обеспечения.

«Это позитивный шаг, поскольку он позволит получать госгарантии под инвестициоонные проекты, что требуют коммерческие банки в условиях снижения ликвидности и практического отсутствия финансирования на Западе, — говорит директор по инвестициям QB Finance Дмитрий Лепешкин. — Таким образом, власти помогают осуществлять крупные проекты за счет того, что ЦБ будет помогать длинными и дешевыми деньгами, а государство давать гарантии. Для частных инвесторов и для банков такое участие дает возможность осуществлять финансирование на 10-15 лет, затем выпускать инфраструктурные облигации и запускать полномашстабное финансирование проектов. Это необходимо для того, чтобы экономика не буксовала в условиях санкций». «Чтобы не было одобрения неэффективных проектов, одним из условий должно стать участие в них частного бизнеса и понятные условия возврата кредитов», — подчеркивает эксперт. В то же время заместитель директора аналитического департамента Альпари Дарья Желаннова считает представленный механизм проектного финансирования пока «не полностью проработанным, а потому сложным для оценок». Судя по имеющейся информации, отмечает она, механизм будет использоваться для реализации крупных инфраструктурных проектов, в том числе транспортных. «Банки вполне способны оценить проекты адекватно, однако процесс согласований и прочих необходимых для получения кредита процедур коротким явно не будет. К тому же этот механизм явно обеспечит определенный простор для распределения средств «своим», — предупреждает эксперт.